I migliori titoli dei servizi di pubblica utilità per giugno 2023

Enel Chile, Capital Power e Cadiz guidano rispettivamente il valore, la crescita e lo slancio

Anton Petrus/Getty Images

Cadiz Inc. (CDZI), Fluence Energy Inc. (FLNC) ed Enel Chile SA (ENIC) sono tra i titoli di servizi di pubblica utilità con le migliori performance questo mese, ciascuno dei quali ha fornito agli investitori rendimenti superiori al 120% nell'ultimo anno.

Tuttavia, l’ETF Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU), che può fungere da punto di riferimento per il settore, è sceso del 12% negli ultimi 12 mesi, rispetto al guadagno del 4% dell’indice Russell 1000 nello stesso periodo.

Di seguito, esaminiamo i principali titoli dei servizi di pubblica utilità nelle categorie di miglior valore, crescita più rapida e maggior slancio. Tutti i dati sono aggiornati al 5 giugno.

Questi sono i titoli dei servizi di pubblica utilità con il rapporto prezzo/utili (P/E) più basso negli ultimi 12 mesi. Poiché i profitti possono essere restituiti agli azionisti sotto forma di dividendi e riacquisti, un rapporto P/E basso dimostra che stai pagando meno per ogni dollaro di profitto generato.

Fonte: YCharts

Questi sono i principali titoli di servizi di pubblica utilità classificati in base a un modello di crescita che assegna un punteggio alle aziende in base a una ponderazione 50/50 della crescita percentuale dei ricavi trimestrale anno su anno (YOY) più recente e dell'utile per azione (EPS) trimestrale YOY più recente. ) crescita.

Sia le vendite che gli utili sono fattori critici per il successo di un’azienda. Pertanto, classificare le aziende in base a un solo parametro di crescita rende la classifica suscettibile alle anomalie contabili di quel trimestre (come cambiamenti nella legislazione fiscale o costi di ristrutturazione) che potrebbero rendere una figura o l’altra non rappresentativa dell’azienda in generale. Le aziende con un EPS trimestrale o una crescita dei ricavi superiore al 1.000% sono state escluse come valori anomali.

Fonte: YCharts

Questi sono i titoli dei servizi di pubblica utilità che hanno registrato il rendimento totale più elevato negli ultimi 12 mesi.

Fonte: YCharts

Coloro che investono in azioni di servizi di pubblica utilità dovrebbero comprendere in che modo le fluttuazioni dei tassi di interesse possono influenzare la loro performance. In genere, la variazione dei tassi di interesse influisce su questo settore in due modi: concorrenza con i titoli a interesse fisso e costo del servizio del debito.

Concorrenza con i titoli a reddito fisso: In genere, chi investe in questo gruppo preferisce il rendimento alla crescita. Pertanto, quando i tassi di interesse sono elevati, questi investitori preferiscono i titoli a interesse fisso rispetto ai titoli dei servizi di pubblica utilità, poiché i primi offrono rendimenti interessanti privi di rischio.

Ad esempio, se il titolo del Tesoro statunitense a 10 anni e un titolo di servizi di pubblica utilità rendono entrambi il 3%, gli investitori avversi al rischio investirebbero nel titolo del Tesoro perché offre lo stesso rendimento ma non è influenzato dal rischio aziendale o di mercato. Tuttavia, questi investitori preferirebbero i titoli dei servizi di pubblica utilità rispetto ai titoli a interesse fisso quando i tassi di interesse sono bassi o in calo perché i titoli dei servizi di pubblica utilità offrono rendimenti maggiori pur mostrando in genere una volatilità inferiore rispetto alle azioni di altri settori.

Costo del servizio del debito: Le società di servizi pubblici hanno elevati livelli di debito per costruire, mantenere e aggiornare infrastrutture essenziali come reti elettriche, gasdotti, sistemi idrici e fonti di energia rinnovabile. Pertanto, il servizio del debito diventa più difficile quando i tassi di interesse aumentano. Se le società di servizi pubblici non sono in grado di trasferire i costi di finanziamento aggiuntivi ai clienti, questi potrebbero essere parzialmente sostenuti dagli investitori.

La maggior parte delle società di servizi pubblici paga agli investitori dividendi costanti, poiché fanno parte di un settore regolamentato con flussi di cassa altamente prevedibili. Inoltre, la continua domanda dei loro servizi, indipendentemente dallo stato di salute dell’economia, li rende un attraente investimento sicuro durante i periodi di incertezza economica, come durante una recessione o una recessione.

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Alla data in cui è stato scritto questo articolo, l’autore ha ricoperto una lunga posizione in ENIC.

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